Therefore it is not important that the basic value of the shares be practically nothing as long as there are other people willing to close their eyes and support those contradictions.📈 시장은 누구의 눈으로 움직이는가?John Maynard Keynes는 시장이 어떻게 움직이는지를 설명하기 위해 아주 흥미로운 비유를 들었습니다. 바로 1930년대 신문에서 종종 열리던 "미인대회 게임"입니다. 참가자들은 100장의 얼굴 사진 중 다른 사람들이 가장 예쁘다고 생각할 얼굴 6장을 고르는 게임에 참여합니다.여기서 중요한 건, 내가 보기엔 예쁜 얼굴이 아니라, 다른 사..
[정보] 트레이딩
Explain asset prices by rational models. Only if all attempts fail, resort to irrational investor behavior.– Mark Rubinstein 경제학을 처음 배우면 우리는 시장이 ‘합리적’이라는 가정에서 출발합니다. 가격은 정보를 반영하고, 사람들은 이성적으로 행동하며, 결국 시장은 효율적으로 움직인다고 배우죠. 이 문장은 그런 전통적 경제학 교육의 핵심, 이른바 "프라임 디렉티브"를 요약한 말입니다. 하지만 현실은 그렇게 단순하지 않습니다.🤝 한때는 함께였던 심리학과 경제학사실 경제학은 처음부터 감정을 배제한 학문은 아니었습니다. 17세기 암스테르담 증시에서 활동하던 Jose de la Vega는 이미 투자자 심리에 주..
What we are betting on is that the perceived risk exceeds the actual risk. Thats fundamental to the theory of everything we do ‘공포 프리미엄’에 베팅한다는 것2005년 여름, 허리케인 카트리나(Katrina)와 리타(Rita)가 멕시코만을 덮쳤을 때 원유·천연가스 가격은 순식간에 치솟았습니다. 정제시설이 물에 잠기고, 석유 생산 플랫폼이 파손됐다는 뉴스가 쏟아지자 시장은 “에너지 공급이 장기 마비될 것”이라는 공포를 가격에 즉시 반영했죠. 한때 서부텍사스산 원유(WTI) 선물은 배럴당 70달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했습니다.그러나 실제 피해 규모가 서서히 드러나고, 비축유 방출·생산 재개 계획..
📊 차트 종류와 활용 전략 쉽게 이해하기주식이나 선물 투자를 할 때, 차트는 가격 흐름을 시각적으로 보여주는 가장 중요한 도구입니다.하지만 차트의 종류는 매우 다양하고, 각각의 특징과 쓰임새도 다릅니다.아래에서는 대표적인 차트들을 소개하고, 이를 어떻게 전략적으로 활용할 수 있는지까지 살펴보겠습니다. 📊 주요 차트 종류와 설명1. 📈 막대차트 (Bar Chart)소개:고가(high), 저가(low)를 포함한 일일 가격 범위가 수직선으로 표시되는 차트.각 막대는 하루(또는 1분 등)의 가격 변동을 하나의 '선'으로 표현함.장점:가격 변동 폭을 한눈에 볼 수 있음거래 심리를 파악하기 좋음단점:초보자에게는 시각적으로 다소 복잡함캔들차트보다 직관성이 떨어짐활용 예시:고점 돌파 → 매수 시그널저점 이탈 → ..
✅ 기본적 분석 vs 기술적 분석주식이나 자산을 분석할 때 많이 사용되는 두 가지 접근 방식인 기본 분석과 기술적 분석(차트 분석)에 대해서 알아볼게요. 기본적 분석기술적 분석📌 분석 대상기업의 내재 가치(재무제표, 산업 동향, 경쟁력 등)가격 움직임과 거래량 등시장 데이터 자체🛠 방법재무제표 분석, PER/PBR, 성장성 평가, 거시경제 분석캔들 차트, 이동평균선, RSI, MACD, 추세선 등⏰ 투자 성향중장기 투자자에 적합단기 매매, 트레이더에 적합🎯 초점"얼마가 적정한가?""언제 사야 하는가?"🤔 전제시장은 비효율적이며, 저평가/고평가 자산이 존재함시장은 모든 정보를 가격에 반영함 📉 기본적 분석의 단점시점 판단이 어렵다→ 기업의 내재 가치는 평가할 수 있어도 언제 주가가 오를지는 알기 ..
이 글은 을 참고하여 작성했습니다. Chapter 5. Edge If you can’t explain your edge in five minutes, you don’t have a very good one. OR The long-term profitability of an edge is inversely proportional to how long it takes to explain it. 어떤 트레이더는 거래를 통해 수익을 내고, 다른 트레이더는 거래를 통해 손해를 봅니다. 이 둘의 차이는, 엣지에서부터 온 것일 수도 있습니다. 아마 수익을 내는 트레이더가 만든 거래는, 긍정적인 기대값을 가질 만한 이유, 즉 엣지가 있었을 것입니다. 이번 글에서는 우리의 거래를 빛나게 할, 엣지에 대해서 자세히 알아..
이 글은 을 참고하여 작성했습니다.Chapter 4. LiquidityPut on a risk using the most liquid instrument for that risk. 이번 장에서의 핵심 내용은 "원하는 바를 이루기 위한 가능한 모든 수단 중에서 유동성이 높은 수단을 골라라"입니다. 예를 들어, 중고차를 매입하고 싶다면, 유동성이 높은 인기 있는 차종과 옵션을 선택하는 것이, 훗날에 매도할 때 바로 쉽게 판매가 가능하며, 빠른 판매를 위해 가격(프리미엄)을 낮출 필요가 적어지기 때문에, 좋다라고 말하고 있습니다. 마찬가지로, 직장을 고른다면, 훗날 경쟁업체 취업 제한 등 본인의 이직을 제한하지 않는 직장을 고르는 것이, 훗날 이직할 때, 나에게 최상의 옵션을 제공하는 제약없이 직장을 선택할 ..
이 글은 을 참고하여 작성했습니다. Chapter 3. RiskTake only the risks you're being paid to take. Hedge the others. 용어 정리이번 장에서 Risk에 대해 다루기 전에, 용어부터 한번 정리하고 가겠습니다.자본: 거래나 투자 활동에 사용되는 재정적 자원 또는 돈담보: 대출자가 채무 불이행 시 대출자가 손실을 줄이기 위해 제공되는 자산이나 보증금리스크: 예상치 못한 손실 가능성을 의미하며, 투자나 거래에서 발생할 수 있는 불확실성헷징: 리스크를 줄이기 위해 반대 포지션을 취하는 전략모든 투자에는 리스크가 있습니다.지닐 수 있는 리스크는 짊어지되, 감당할 수 없는 리스크에 대해서는 대비 전략을 구축해 두는 것이 좋습니다. 예시: 주식 포지션 헷징상..
